Головна Головна -> Реферати українською -> Менеджмент -> Фінансова модель інвестиційного проекту

Фінансова модель інвестиційного проекту

Назва:
Фінансова модель інвестиційного проекту
Тип:
Реферат
Мова:
Українська
Розмiр:
18,86 KB
Завантажень:
78
Оцінка:
 
поточна оцінка 5.0


Скачати цю роботу безкоштовно
Пролистати роботу: 1  2  3 
Цикл життя типового інвестиційного проекту складається з кількох фаз. Першочерговою з них є фаза підготовки проекту та забезпечення його фінансування. На цьому етапі проводиться попередня оцінка найважливіших техніко-економічних параметрів, яка дозволить виявити доцільність розробки конкретного інвестиційного проекту і приблизно оцінити його економічну життєздатність. Мета цього етапу – запобігти витратам коштів та часу на первісно збитковий проект, тобто на даному етапі визначають, чи варто займатися подальшою розробкою цього проекту.

Після вирішення технічних, організаційних, проектно-конструкторських та інших питань проводиться детальна (поглиблена) фінансова і економічна оцінка проекту. Це найбільш важливі аспекти всього процесу розробки проекту, причому більшість раніше розглянутих питань забезпечує своїми вихідними даними саме проведення фінансової і економічної оцінок проекту.

Нижче розглянемо у вигляді таблиць приклад розрахунків основних фінансових показників умовного проекту. Цей приклад є спрощеним і призначається для ілюстрації підходів до фінансової оцінки проекту. Подібні розрахунки, як правило, робляться за допомогою комп’ютеризованої фінансової моделі проекту (наприклад, Project Expert Micro), яка дозволяє провести аналіз потоків готівки, а також чутливості проекту. Широке практичне застосування має розрахунок економічної ефективності інвестиційного проекту за методикою ЮНІДО. В даному випадку для створення фінансової моделі інвестиційного проекту пропонується використати стандартний пакет програм “Суперкалк 5”.

Вихідні дані

1. Величина акціонерного капіталу – 10 млн.грн

2. Потреба в кредиті – 50 млн.грн.

3. Процентна ставка за кредит – 8%

4. Дивіденди не сплачуються до погашення кредиту

5. Податок на прибуток – 30%

6. Акцизного збору немає

7. Початок виробництва – з 1.01.2001р

Розрахунок фінансово-економічних показників

Таблиця 8.9 – Розрахунок виручки від реалізації продукції

Показник Роки

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Реалізація, тис.т 30 30 40 60 80 80 80

Ціна, грн./т 500 500 500 500 500 500 500

Обсяг продажів, млн.грн. 15 15 20 30 40 40 40

Загальні інвестиційні витрати визначаються як сума основного капіталу (капітальні витрати), який містить у собі витрати на закупівлю устаткування та його встановлення, витрати на підготовку земельної ділянки і виробничого майданчика, витрати на будівництво інфраструктури, комунікацій тощо та обігового капіталу, який необхідний для первісного запуску та підтримки виробництва на період перед надходженням виручки від реалізації першої партії продукції.

Модель розглядає прогноз у межах часового горизонту, достатнього для виплати боргу, причому у прикладі зроблено декілька спрощень, серед яких головними є:

– усі капітальні витрати будуть зроблені до запуску виробничого процесу (одночасно);

– відсотки по кредиту за період будівництва додаються до основної суми кредиту.

В таблицях 8.10 і 8.11 наведено розрахунок майбутніх прибутків від проекту. В них проведений розрахунок надходжень і доходів від реалізації продукції, розраховуються усі поточні експлуатаційні витрати, амортизація та виплата відсотків за кредит. Таким чином визначається сума, з якої необхідно сплатити державі податок з прибутку, визначається сума цього податку, а також чистий прибуток після сплати податку.

Таблиця 8.10 – Розрахунок експлуатаційних витрат, тис.грн.

Показник Роки

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Сировина, матеріали 1000 1500 2000 3000 4000 4000 4000

Комплектуючі 200 300 400 600 800 8000 800

Вода 100 150 200 300 400 400 400

Електроенергія 200 200 300 300 300 300 300

Опалення 100 100 100 100 100 100 100

Газ 100 100 100 100 100 100 100

Транспортування 200 300 400 600 800 800 800

Заробітна плата 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000

Усього: 2900 3650 4500 6000 7500 7500 7500

Таблиця 8.11 – Розрахунок прибутків і податків, тис.грн.

Показник Роки

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Надходження 15000 15000 20000 30000 40000 40000 40000

Амортизація устаткування 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000

% по кредиту 4000 3450 2912 2074 639 0 0

Експлуатаційні витрати 2900 3650 4500 6000 7500 7500 7500

Прибуток брутто 6100 5900 10588 19926 29861 30500 130500

Податок на прибуток 1220 1180 2118 3985 5972 6100 26100

Прибуток нетто 4880 4720 8470 15941 23889 24400 104400

В таблиці 8.12 проведений розрахунок потоків готівки, де зведені надходження від реалізації продукції, експлуатаційні витрати, усі відрахування та одержаний з них потік готівки, який, в свою чергу, спрямовується частково (у нашому прикладі повністю) на погашення кредиту та виплату дивідендів.

Таблиця 8.12 – Розрахунок потоку готівки, тис.грн.

Показник Роки

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Надходження 15000 15000 20000 30000 40000 40000 40000

Експлуатаційні витрати 2900 3650 4500 6000 7500 7500 7500

% по кредиту 4000 3450 2912 2074 639 0 0

Завантажити цю роботу безкоштовно
Пролистати роботу: 1  2  3 



Реферат на тему: Фінансова модель інвестиційного проекту

BR.com.ua © 1999-2017 | Реклама на сайті | Умови використання | Зворотній зв'язок